개인 대출 자금 의 곡선 시장 진입 경로 가 은밀 하 다: 소비 대출, 담보 대출 의 감 시 는 아직도 어 려 운 문제 가 존재 한다.

최근 A 주의 빠 른 상승 세가 A 주 스텔스 지렛대 에 대한 시장 에 대한 새로운 추측 을 불 러 일 으 켰 다.

"자금 이 시장 에 들 어가 면 새로운 장 외 자금 이 있 거나 일부 신용 대출 자금 이 특수 한 방식 으로 시장 에 들 어 갈 가능성 이 있 는 지 감독 부서 에서 주목 을 받 고 있다."감독 관 층 에 근접 한 증권 업자 가 지적 했다.

21 세기 경제 보도 기 자 는 2015 년 장 외 자본 정리 정돈 이후 은행 자금 이 구조 화 된 제품 을 통 해 2 급 시장 거래 에 참여 하 는 공간 이 상대 적 으로 유한 하 다 는 것 을 알 게 되 었 다.

그러나 시장 금 리 가 계속 하락 하 는 과정 에서 개인 고객 을 대상 으로 하 는 소비 대출, 대출 업 무 를 담보 로 하여 일부 투자 자 들 에 게 주식 투자 지렛대 를 끌 어 올 려 새로운 가능성 을 창조 했다. 반면에 감독 층 과 가 까 운 은행 인 사 는 이런 크레디트 자금 이 주식시장 에 흘러 들 어 가 는 것 에 대해 감 측 과 검 사 를 하 는 데 아직도 어려움 이 있다 고 밝 혔 다.

신용 대출 금 은 어떻게 시장 에 들 어 갑 니까?

신용 대출 자금 은 아마 A 주가 활발 한 시 세 를 보 이 는 '어 시 스 트 파워' 가 되 고 있 을 것 이다.

21 세기 경제 보도 기자 들 이 여러 측의 조사 연 구 를 통 해 알 수 있 듯 이 현재 많은 은행 들 이 개인 을 대상 으로 하 는 소비 대출, 담보 경영 대출 등 제품 의 끊 임 없 는 마 케 팅 과 추진 은 모두 신용 대출 자금 이 주식시장 에 유입 되 는 가능성 을 가진다.

예 를 들 어 소비 대출 은 가장 흔히 사용 되 는 장 외 에 지렛대 도 구 를 추가 하 는 것 으로 보통 소비 대출 의 신용 한 도 는 20 만 위안 에서 50 만 위안 까지 다양 하 다.

"소비 대출 을 하면 보통 은행 은 고객 에 게 한 정 도 를 준 다음 에 빌 리 는 대로 갚 는 다. 연간 화 원가 가 가장 낮은 곳 은 5 개 이상 이 고 고객 은 일부 가짜 소비 등 방식 을 통 해 현금 을 매매 하고 간접 적 으로 주식시장 에 유입 할 수 있다."한 주식회사 소매 업자 가 솔직하게 말 했다.

"이 부분의 자금 을 현금 화 한 후에 원가 가 이 융 보다 낮 을 뿐만 아니 라 이 융 처럼 하나의 보증 비율 을 유지 하지 않 아 도 된다. 그 렇 기 때문에 유연성 이 더욱 높 고 일부 고객 들 이 이렇게 조작 하 는 경우 도 있 지만 이런 상황 에서 증권 영업 부 는 통제 할 수 없 는 것 이다. 왜냐하면 은 증 이 체 는 모두 고객 의 개인 행위 이기 때문이다."어음 계 증권 회사 영업부 인사 가 이에 대해 지적 했다.

소비 대출 의 소 규모 입장 보 다 는 담보 경영 대출 이 더 큰 돈 을 가 질 수 있다.

"담보 경영 대출 로 주식 을 투기 하 는 것 은 어떤 의미 에서 집 을 파 는 주식 과 차이 가 많 지 않 기 때문에 고객 이 대출 을 받 지 않 거나 대출 을 받 지 않 는 다. 그러나 정 규 률 이 비교적 높 은 부동산 을 담보 로 하고 회 사 를 명의 로 경영 대출 을 신청한다."화북 의 한 주식 은행 금 부 관계 자 는 "일 선 도시 의 집 값 이 높 기 때문에 순 가 를 환산 해 대출 한 금액 도 매우 크다" 고 말 했다.

"담보 경영 대출 은 소비 대출 규모 만큼 작은 것 이 아니 라 주로 집의 순 가 를 따 르 는 것 입 니 다. 우 리 는 올해 전에 최대 천만 원 의 명세 서 를 작성 한 적 이 있 습 니 다."또 다른 은행 신용 대출 인 사 는 "그러나 이런 개인 적 인 지렛대 가 너무 높 은 문제 은행 도 비교적 걱정 하기 때문에 일반적으로 이런 금액 이 비교적 큰 대출 은 은행 도 비교적 신중하게 신용 을 찾 을 것" 이 라 고 지적 했다.

주택 담보 경영 대출 은 이전에 일부 대출 고객 에 게 지렛대 를 얹 어 집 을 사 는 데 사 용 된 것 으로 알려 졌 다. 그러나 A 주 투자 의 열정 이 다시 살아 나 는 배경 에서 일부 신용 브로커 는 '주식 에 들 어 갔다' 는 명의 로 고객 을 유치 하여 신용 브로커 의 소개 에 따 르 면.

"예전 에 일부 대출 중개인 들 이 친구 들 사이 에서 '부동산 을 팔 지 않 아 도 되 고 주식 을 팔 지 않 아 도 된다. 경영 대출 금 은 창 고 를 올 려 준다' 는 구 호 를 내 걸 어 고객 을 유치 하 는 것 을 본 적 이 있다. 지금 은 부동산 투자 의 제한 이 너무 많아 서 많은 중개 들 이 주식시장 의 아 이 디 어 를 만 들 었 다."베 이 징 의 한 은행 대출 고객 이 솔직하게 말 하 다.

여러 업계 에서 개인 대출 이 주식시장 에 유입 되 는 현상 이 많아 진 것 은 현재 의 인류 대출 금 리 가 상대 적 으로 낮은 것 과 관련 이 있다 고 주장 한다.

"주로 시장 금 리 가 하락 한 후에 현재 일부 개인의 소비 대출 자금 비용 도 떨 어 지고 있다. 그러나 전염병 상황 등 요소 로 인해 개인 실제 소비 등 대출 수요 가 강하 지 않 고 오히려 주식시장 이 따뜻 해 지면 투자 수요 가 더 클 수 있다."상술 한 크레디트 중개인 은 "몇 년 전에 사람들 이 이런 대출 금 으로 집 을 샀 는데 지금 은 이런 제품 을 이용 하여 주식 투 자 를 하고 있다" 고 말 했다.

효과적으로 감시 하 는 문제

개인 대출 자금 의 규정 위반 으로 시장 에 들 어 가 는 문제 에 대해 감독 관리의 난점 이 되 어 왔 다.

은행 관계자 들 은 개인 대출 금 에 대해 자금 흐름 통제 등 을 통 해 감 시 를 할 수 있다 고 밝 혔 다.

"이론 적 으로 는 대출 자금 의 흐름 을 어느 정도 모니터링 할 수 있다."한 상장 주식 은행 관계 자 는 "검사 도구 에서 일부 빅 데이터 방식 을 사용 할 수 있다. 예 를 들 어 데이터 적 으로 대출 고객 이 대부 대출 금 이 발생 하 는 지 여 부 를 보면 대규모 은 증 이체 현상 이 나타 나 는 것" 이 라 고 분석 했다.

실제로 이런 감시 방식 은 크레디트 자금 이 부동산 시장 에 유입 되 는 것 을 예방 할 때 도 사용 했다. 은행 의 감시 기준 에 따라 관련 신용 대출 자금 이 환류 되 거나 관련 된 계좌 로 유입 되면 유출 된 방향 이 이상 하 다 고 판 단 될 수 있다.

"우리 이전의 한 거래처 가 그 에 게 준 경영 대출 이 원래 고객 에 게 지불 되 었 다 는 것 을 알 게 되 었 는데 그 결과 이 고객 에서 자신의 계좌 로 돌아 간 것 을 발견 했다. 이것 이 바로 전형 적 인 신용 대출 의 환류 이다."이 같은 주 당 관계 자 는 "통상 이런 경우 에는 규정 에 따라 선 금 상환 을 요구 하 는 경우 가 많다" 고 밝 혔 다.

그러나 이 같은 신용 브로커 들 의 눈 에는 비슷 한 감시 방식 을 피 하 는 것 이 쉽 지 않다.

"관계자 가 아 닌 제3자 수납 계 좌 를 찾 으 면 됩 니 다."상술 한 크레디트 에이 전시 관계 자 는 "또 하 나 는 자금 사용 에 있어 서 단기 적 으로 대출 고객 에 게 현금 을 많이 받 거나 현금 을 받 는 것 이 타당 성 이 있 는 것 이 아니 라 가끔 은 은행 스스로 도 눈 을 감 고 돈 을 벌 어야 하기 때 문" 이 라 고 설명 했다.

이런 어려움 뒤에 도 금융 분업 감독 체 제 를 가지 고 서로 다른 부서 간 의 분업 이 효과적으로 연결 되 지 못 하 는 어색 함 이 있다.

"대출 심사 와 발급 을 담당 하 는 은행 은 은행 감독 위원회 가 감독 하고 증권 업 체 는 증권 감독 위원회 가 감독 하 는 것 이다. 만약 에 신용 대출 자금 이 이런 방식 으로 시장 에 들 어가 면 감 측 받 기 어렵다."이들 영업 부 관계 자 는 "무엇 에 해당 하 는 지 구체 적 으로 판단 해 투자 인지 소비 인지 판단 하기 도 어렵다. 고객 이 투자 할 수 있 는 돈 이 늘 어 나 오히려 더 많은 돈 을 내 어 소비 할 수 있 기 때문이다" 고 말 했다.

이와 같은 난제 에 대해 서도 미래 는 기술 향상 을 통 해 해결 해 야 한 다 는 업계 의 시각 도 있다.

"사실은 계좌 시스템 에서 개혁 을 하고 디지털 기호 화폐의 탈 중심 화 모델 을 참고 하면 모든 장부 기록 부 는 독립 된 개체 이다. 모든 신용 대출 자금 의 흐름 은 선명 하고 추적 할 수 있다. 몇 가지 제3자 로 돈 을 이체 하면 모두 알 수 있다."한 은행 계좌 시스템 에서 기술 서 비 스 를 제공 하 는 IT 인 사 는